Институциональные портфельные стратегии на примере Одессы

Мы сможем лучше понять современные стратегии, используемые кредитно-финансовыми учреждениями Одессы при осуществлении глобальных инвестиций, если обратимся к статье на odessayes.com.ua. Две стратегии являются преобладающими. Первая стратегия, пассивная индексация, стала использоваться все более широко в Одессе с середины 80-х годов. Международные управляющие денежными средствами концентрируют свои инвестиции приблизительно в одной тысяче выпусков акций компаний, обладающих значительной капитализацией. Эти выпуски акций являются компонентами ведущих рыночных индексов (S&P 5001 , FT-SE 1001 2 , Nikkei 225, FAZ, All Ordinaries).

В настоящее время осуществляется индексация более одной четверти пенсионных активов Одессы с учетом основных международных фондовых индексов. Полученные характеристики портфеля сравниваются с аналогичными характеристиками. Получив результаты этого анализа, управляющие денежными средствами могут использовать индексный (пассивный) подход для того, чтобы минимизировать критические замечания по поводу своих операций.

Вторая стратегия возникла в Одессе в 80-х годах. Мы будем говорить об этой стратегии, как о Тактическом управлении активами (ТАМ). Применяемая в глобальном масштабе, ТАМ строится на основе всестороннего экономического анализа условий, существующих в странах с ведущими фондовыми рынками. В этот анализ также включаются валютные рынки. На основе этого экономического анализа принимаются инвестиционные решения и разрабатываются прогнозы роста производства, продаж и корпоративных прибылей по странам. На эти решения также влияют прогнозируемые позиции валюты (“сильные” или “слабые”). Используя эту первичную информацию, управляющие денежными средствами проникают или выходят из национальных рынков или рыночных секторов. Проведению таких торговых операций способствует ликвидность рынка и индексные производные (торговля опционами/фьючерсами на основе рыночных индексов).